Сировинний ринок поки не панікує

XTI/USD

Ключова зона 85.00 - 90.00

Buy: 93.50 (на впевненому пробитті рівня 90) ; ціль 97.50-100.00; StopLoss 92.70

Sell: 83.50 (на сильному негативному фундаменті) ; ціль 78.50; StopLoss 84.30

Товарно-сировинний ринок повністю прив’язаний до ситуації на Близькому Сході, і робити прогнози без урахування цього фактора — безглуздо. Водночас після заяв Трампа конфлікт перебуває у підвішеному стані.

Нагадаємо:

Ціни на нафту перевищили $110 за барель на тлі війни з Іраном та перебоїв у постачанні на Близькому Сході. Ескалація конфлікту призвела до закриття Ормузької протоки — ключового маршруту, через який проходить близько п’ятої частини світових поставок нафти. На тлі загроз судноплавству, скорочення видобутку та загальної геополітичної напруженості ринок переживає найбільший стрибок цін за останні роки.

До речі, конфлікт з Іраном має значення для американських індексів (і криптовалют) лише через ціни на нафту. Якби це був не Іран, а, наприклад, Афганістан, ця війна майже не впливала б на сировинний і фондовий ринки — лише сектор військової промисловості залишався б стабільно прибутковим.

• Свого часу Трамп отримав величезний кредит довіри від техаських нафтовиків, яким дуже потрібні високі ціни. Ще одне головне завдання для Трампа — зупинити зростання китайської економіки, що автоматично вимагає змусити Пекін купувати нафту без значних знижок.
• ОПЕК+ збільшила ліміти на видобуток. Це може вплинути на ціни, але, по-перше, масштаб збільшення незначний. По-друге, великі обсяги сировини наразі заблоковані в Ормузькій протоці.
• Трамп оголосив, що США готові страхувати судна попри всі ризики — з точки зору зовнішньої політики це розумне рішення. Але за нинішніх умов жоден нормальний судновласник або нафтовий трейдер не буде ризикувати.
• Нафта може ще трохи підскочити на якихось новинах, але основний драйвер уже пройшов. Політики та ключові гравці сировинного ринку просто шукають рішення, прийнятне для всіх.

Наразі Трамп на пресконференції у своєму гольф-клубі в Маямі заявив, що війна з Іраном закінчиться «дуже скоро». На цьому тлі нафта, газ і золото здійснили технічну корекцію та чекають більш серйозних аргументів.

І що в результаті?

Поки Супермен Донні намагається знайти найбільш вигідний для свого особистого рейтингу вихід із ситуації, ринок знову заклав у котирування завершення активної фази бойових дій найближчим часом. Тому затягування блокування Ормузької протоки або новий виток ескалації від Трампа можуть знову боляче вдарити по котируваннях — причому кожен новий удар буде небезпечнішим.

Єдиний сценарій, за якого війна знову почне негативно впливати на сировину, — її затяжний характер, у що поки ніхто не вірить.

Коли конфлікт буде припинено (або призупинено), ринки знову відв’яжуться від геополітики й звернуть увагу на макроекономіку, корпоративну звітність і регулярну статистику. До речі, в американських даних щодо виробничої інфляції ситуація досить неприємна. Але це ми розглянемо пізніше — де-факто війна ще триває.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!